BlackRocks Staking-ETF auf Ethereum startet solide

BlackRock bringt iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) auf den Markt

BlackRock hat mit dem iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) ein erstes Staking-basiertes ETF-Produkt auf Ethereum-Basis an den Markt gebracht. Das Debütvolumen von 15,5 Mio. USD am ersten Handelstag signalisiert stabiles Interesse. Entscheidend ist nun, ob das Produkt nachhaltige Zuflüsse anzieht.

Erster Handelstag: Zahlen und Struktur im Überblick

ETHB startete an der Nasdaq mit einem Handelsvolumen von 15,5 Mio. USD bei 592.804 gehandelten Anteilen. Das Nettovermögen lag zum Launch bei 106,7 Mio. USD. Die Verwahrung der Vermögenswerte übernimmt Coinbase.

Strukturell ist das Produkt zu 80 Prozent in gestaktem Ether und zu 20 Prozent in ungestaktem Ether allokiert. Staking-Erträge werden monatlich ausgeschüttet, die Ziel-Rendite beträgt rund 4 Prozent pro Jahr. Als Validatoren sind Figment, Galaxy Digital und Attestant eingesetzt.

Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart bewertete das Debütvolumen als sehr solide für einen ETF-Ersthandelstag. Damit rückt die Frage in den Mittelpunkt, wie sich ETHB im Vergleich zu bereits etablierten Konkurrenzprodukten positioniert.

Vergleich mit Solana-Staking-ETFs

ETHB liegt beim Startvolumen unter zwei vergleichbaren Solana-Staking-ETFs: Der Bitwise BSOL erzielte beim Launch 55,4 Mio. USD, der REX-Osprey SSK 33,7 Mio. USD. BlackRocks bestehende Krypto-ETFs illustrieren allerdings, welches Wachstumspotenzial institutionelle Produkte im Zeitverlauf entfalten können. IBIT, der Bitcoin-ETF, verwaltet kumulierte Zuflüsse von über 62,8 Mrd. USD seit dem Launch 2024. Der Ethereum-ETF ETHA kommt auf kumulierte Zuflüsse von 11,9 Mrd. USD im selben Zeitraum.

Ethereum als institutionelle Yield-Plattform

Parallel zum ETHB-Start erweitert auch Anchorage Digital das institutionelle Ethereum-Angebot. Die erste federal gecharterte Krypto-Bank der USA hat Puffer Finance in seine Custody-Plattform integriert. Institutionelle Kunden können Ether aus der Anchorage-Verwahrung direkt restaken und erhalten dafür Puffers Liquid Restaking Token pufETH in ihre Accounts.

Puffer Finance verwaltet aktuell rund 62 Mio. USD in restaketem Ether. Das gesamte Liquid-Restaking-Segment auf Ethereum hält laut DefiLlama rund 7,2 Mrd. USD an totalem verwalteten Wert. Marktführer ist ether.fi mit etwa 5,6 Mrd. USD, gefolgt von Kelp DAO mit rund 1 Mrd. USD und Renzo mit rund 217 Mio. USD.

Technische Lage: Ethereum erholt sich über 2.080 Dollar

ETH/USD handelt oberhalb von 2.080 USD und der 100-Stunden-Simple-Moving-Average. Der Kurs durchbrach zuvor einen fallenden Kanal auf dem Stundenchart und erreichte das 76,4-Prozent-Fibonacci-Retracement des Abwärtszugs von 2.200 auf 1.912 USD. Der stündliche MACD befindet sich in der bullischen Zone, der RSI liegt oberhalb der 50-Marke.

Relevante Widerstandszonen liegen bei 2.135, 2.150 und 2.220 USD. Auf der Unterseite gelten 2.080, 2.050 und 2.000 USD als Unterstützungsbereiche; die Hauptunterstützung liegt bei rund 1.920 USD.

Einordnung und Ausblick

Aus einer konstruktiven Perspektive könnten das institutionelle Produktwachstum rund um Ethereum, stabile Staking-Renditen von rund 4 Prozent sowie die Integration in etablierte Custody-Infrastrukturen mittelfristig neue Kapitalschichten ansprechen. Aus einer vorsichtigeren Perspektive bleibt das Debütvolumen von ETHB hinter Solana-Pendants zurück, und Ethereum bewegt sich preislich in einer Zone, in der Rückschläge in Richtung 1.920 USD weiterhin als möglich gelten. Hinweis: Keine Anlageberatung.