Bitcoin testet 85.000 Dollar – schwache Jobdaten und SEC-Regel treffen auf BlackRock-Käufe

Bitcoin steht an einer Wegkreuzung

Schwache US-Arbeitsmarktdaten verschieben die Zinserwartungen, die SEC öffnet institutionelle Türen, und BlackRock baut seinen Bestand systematisch aus – doch der Kurs scheiterte am Widerstand bei 87.100 Dollar.

Schwache Jobdaten verändern die Zinsrechnung

Der September-Arbeitsmarktbericht fiel deutlich schwächer aus als erwartet. Statt prognostizierter 90.000 neuer Stellen meldete das Bureau of Labor Statistics lediglich 29.000, dazu kam eine Abwärtsrevision der Vormonate um 60.000 Jobs. Die Wirkung auf die Märkte war unmittelbar: Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober sank laut Marktdaten von 75 auf 17 Prozent, Treasury-Renditen fielen, der Dollar gab nach.

Für risikobehaftete Anlagen wie Bitcoin ist das zunächst ein günstiges Signal. Ein schwächerer Dollar und die Aussicht auf lockerere Geldpolitik haben historisch Kapitalzuflüsse in Kryptomärkte begünstigt. Innerhalb von 24 Stunden wurden laut Coinglass-Daten rund 142 Millionen Dollar an Bitcoin-Short-Positionen liquidiert – ein Vielfaches der Long-Liquidationen.

Was sind Short-Positionen? Wetten auf fallende Kurse. Werden sie liquidiert, müssen Händler ihre Positionen zwangsweise schließen und Bitcoin zurückkaufen, was kurzfristig den Preis stützt.

Doch der Kurs konnte sich trotz dieses Rückenwinds nicht über 87.000 Dollar halten. Der Grund liegt auf der Angebotsseite.

Gewinnmitnahmen blockieren den Ausbruch

Daten des On-Chain-Anbieters Bitview zeigen, warum der Widerstand bei 87.100 Dollar bislang hält. Der Sieben-Tage-Durchschnitt der realisierten Gewinne kurzfristiger Halter stieg von 136 Millionen auf rund 1,05 Milliarden Dollar. Anleger, die Bitcoin in den vergangenen Wochen gekauft hatten, nutzten die Erholung konsequent zum Verkauf.

Der RSI fiel von nahezu überkauften Niveaus auf 52, was nachlassende Aufwärtsdynamik signalisiert, ohne eine vollständige Trendumkehr anzuzeigen.

Was ist der RSI? Der Relative-Stärke-Index misst, ob ein Vermögenswert in einem bestimmten Zeitraum überkauft oder überverkauft ist. Werte über 70 gelten als überkauft, unter 30 als überverkauft.

Solange der Kurs die Unterstützungszone zwischen 83.000 und 84.000 Dollar hält, bleibt die technische Erholungsstruktur intakt. Ein Bruch darunter würde 80.000 Dollar als nächstes Kursziel freisetzen. Entscheidend wird, ob die Gewinnmitnahmen nachlassen und damit das Angebot abnimmt, das jeden Ausbruchsversuch bislang gebremst hat.

BlackRock und die SEC verschieben die Nachfragestruktur

Während der kurzfristige Handel ringt, verändern sich die institutionellen Fundamente. BlackRock hat seinen Bitcoin-Bestand im vergangenen Monat laut Arkham-Intelligence-Daten um netto 1,57 Milliarden Dollar ausgebaut. Die Käufe erfolgten in Chargen von je 300 BTC über nahezu jeden ETF-Handelstag hinweg – nicht als opportunistische Einzeltransaktion, sondern als systematische Akkumulation. Bitcoin macht damit über 87 Prozent von BlackRocks gesamtem Krypto-Portfolio aus.

Parallel hat die SEC einen Regelvorschlag eingebracht, der Investment-Beratern erlaubt, bestimmte digitale Assets unter definierten Schutzauflagen selbst zu verwahren, wenn kein qualifizierter Drittverwahrer verfügbar ist. Die sechzigtägige Kommentierungsphase beginnt nach Veröffentlichung im Federal Register. Sollte die Regel umgesetzt werden, würde sie eine strukturelle Hürde für institutionellen Marktzugang abbauen, die bislang viele Berater vom direkten Bitcoin-Engagement abhielt. Der Status dieses Vorschlags ist bislang unbestätigt hinsichtlich einer finalen Umsetzung.

Warum das jetzt zählt

Die aktuelle Konstellation ist ungewöhnlich klar in ihrer Spannung. Auf der Makroseite verbessern sich die Bedingungen: Schwächere Arbeitsmarktdaten drücken Zinserwartungen nach unten, die BTC/Gold-Ratio legte laut AMBCrypto im dritten Quartal um über 37 Prozent zu. Fidelity-Stratege Jurrien Timmer nennt 100.000 Dollar als Kursziel nach dem Ausbruch über 80.000 Dollar. Auf der Angebotsseite blockieren realisierte Gewinne kurzfristiger Halter jeden Vorstoß über 87.000 Dollar.

Einordnung / Ausblick

• Bullisches Szenario: Lassen die Gewinnmitnahmen nach, während die institutionelle Nachfrage über Produkte wie BlackRocks IBIT-ETF konstant bleibt, öffnet sich der Weg für einen erneuten Test der 87.000-Dollar-Marke und darüber hinaus.
• Bärisches Szenario: Dreht die Stimmung, bevor sich die makroökonomischen Impulse in reale Zuflüsse übersetzen, bleibt Bitcoin in der engen Spanne zwischen 83.000 und 87.000 Dollar gefangen – mit dem Risiko eines tieferen Rücksetzers in Richtung 80.000 Dollar.

In beiden Fällen gilt: Die strukturelle Nachfragebasis wird breiter, doch der Markt belohnt das erst, wenn das kurzfristige Angebot erschöpft ist.

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Kryptowährungen sind volatil. Jede Investitionsentscheidung sollte auf eigener Recherche basieren.